財務迷局が次第に水面に浮かび上がってきた。

山東、浙江両地の証監局の山東如意、宇宙通信に対する調査が公開されるにつれて、隠れた財務迷局が次第に浮上してきた。

記者は深く調査して発見して、2011年上半期の宇宙飛行通信の株に入る張家港の新楽毛織物製造有限公司（以下、新楽毛織という）は、またはその中の重要な一環となります。

新しい楽毛織は易主の前で原材料を激しく買いました。その対応する売掛金と在庫は10ヶ月でそれぞれ3.27億元と1.21億元激増しました。

高く持ち上げて若楽毛織評価値の「キーマン」はまさにこの財務迷走局の重要な調査対象です。青島東雍国際物流有限公司（以下青島東雍といいます）と裕龍グループ。

さらに注目に値するのは、宇宙通信の加入者が一年もたたないうちに、新楽毛織は胡散として会社の最も主要な保証対象となり、金額は3.5億元に達した。

　虚偽の評価の疑いがある

2011年3月、宇宙通信公告によると、新楽毛織への一方的な資本金は7849.31万元で、51%の持株権を獲得した。

市場の注目を集めているのは、宇宙通信の新楽紡績は本当に7849.31万元の価値がありますか？

上海銀信匯業資産評価有限公司が資産基礎法を採用して評価した結果、2010年10月31日を基準として、新楽毛織所有者の権益評価前の帳簿価値は4702.38万元で、評価値は8042.51万元で、3340.13万元に値上がりし、71.03%に達した。

しかし、記者は2009年と2010年1-10月の新楽毛織評価時の貸借対照率は80.49%と89.28%に達し、その業績も思わしくないことを発見しました。

2008年、新楽毛織は営業収入2.72億元を実現し、その年の損失は434.72万元である。2009年と2010年1-10月は4.04億元と6.36億元の営業収入を実現し、純利益また、大幅な成長は実現されていません。802.67万元と399.78万元だけです。

上記3つの報告期間の新楽毛織の毛利率もそれぞれ0.50%、4.31%と3.28%だけで、比較できるのは、財貨データの統計によると、2010年43社の紡織製造上場会社の平均毛利率は17.89%に達した。

このようにして、新楽毛織の予想はどうして71.03%のプレミアムがありますか？

宇宙航空通信の増資公告によると、その評価値は主に在庫の増値です。「2010年以来、羊毛の価格は絶えず上昇していますが、新楽毛織会社の多くは低価格で仕入れています。評価報告書によると、評価後の棚卸資産は24580.14万元で、243.86万元の価値を評価し、総増値額の73.17%を占めている。

記者も発見しました。2009年末には、新楽紡績の在庫は1億元だけで、その中の原材料は5494万元です。2010年10月末までに、その在庫は2.21億元に達しました。その中の原材料は1.72億元まで増えて、倍以上になりました。

しかし、避けられない問題は、当時の貸借対照率が80%を超え、業績不振の新楽毛織はなぜ短期的に買いだめして億円を超えたのですか？しかも、2009年末の貨幣資金は1417.85万元しかありません。

この時、青島東雍、裕龍グループは新楽毛織が買収された時の予想値が大幅に増加した「キーマン」になります。

財務データによると、2010年10月末に、新楽毛織の買掛金は3.27億元に急増しました。その前の二人の買掛金の対象は青島東雍と裕龍グループで、対応金額は2.72億元と3086.72万元です。

これに対し、上海のある投資家は「もし新楽毛織とサプライヤーの間の当該ペンが

取引‘帳簿の着荷がまだ来ていません’は、財務の偽造の疑いがあるかもしれません。

しかし、新楽毛織は宇宙通信の連結報告書に掲載された後、宇宙航空通信の財政報告書はこの在庫と買掛金を「呑」したことは間違いない。

宇宙通信2011年半の年報によると、棚卸資産は8.20億元から12.63億元に増加し、買掛金は3.6億元から9億元に上昇した。2011年の年報によると、その年の5億6千万元の買掛金は合併範囲で増加した。{pageubreak}

2010年の巨額取引で、青島東雍、裕龍グループは2011年末までまだ入金されていませんか？両社は今も巨額の金額を受け取っていますか？まだ分かりません。

12月5日の山東如意改善案の公告及び11日の宇宙通信行政監督管理決定書によると、新楽毛織と山東如意及びその他の関連当事者の帳簿照合業務はまだ完成していない。

聞くところによると、山東如意及び関連企業、青島東雍、裕龍グループ、宇宙飛行通信子会社の新楽毛織の間の長期的な交差資金の往来が頻繁で、しかも帳簿が混乱しています。

げんぞうを担保する

　無料の昼食は天下にはありません。

2010年、この神秘的な取引は新しい楽の毛織の瞬間を“肥やします”を譲って、しかし“肝心な先生”の青島東雍も“活雷鋒”ではありません。同じ時期に、新楽毛織は青島東雍のために巨額の保証を提供しました。

記者によると、新楽毛織は青島東雍の建設銀行である青島市北支店の6000万元の貿易融資のために、2011年2月24日から2012年1月21日までの最大の保証を提供している。

注意すべきは、2011年3月のスペースシャトル通信増資公告において、これについて「今後の貿易融資に関する保証事項は、各当事者が持ち株比率に応じて提供する」と明らかにした。

これにより、国資持株の宇宙通信は新楽毛織の株式を取得すると同時に、新楽毛織の前述の虚高評価値の重さに耐えただけでなく、51%の株式に対応する3060万元の連帯責任担保を背負った。

怪しいのは、スペースシャトル通信が2011年半に「会社と新楽毛織との契約に基づき、上記または負債が発生した場合は元の株主が負担する」と報じたことです。つまり宇宙通信は連帯責任を負いません。

資料によると、元株主系自然人の姜同剛、王巡視、李瑞忠、沈波、李静はそれぞれ新楽毛織86.5%、5%、3%、2.5%の株式を持っている。

実際、宇宙通信は新楽紡績の51%の株しか持っていませんが、すぐに宇宙通信の主要な保証対象になりました。

宇宙航空通信2011年半紙によると、スペースシャトル通信が新楽毛織に対して保証金額は2552.28万元で、その当期第4位の関連保証金額の8%を占めています。保証期間は2011年4月22日から2011年9月28日までです。

それだけでなく、宇宙通信2011年報によると、新楽毛織は資産負債率が70%を超える被担保対象とされていますが、保証額は驚くべき3.5億元に達しています。

その年の宇宙航空通信は数十子会社の合計保証残高も5.14億元で、新楽毛織に対する担保額は3.56億元に対して7割近くを占め、その当期保証総額の5.46億元の65%を占めています。

比較できるのは、2011年、新楽毛織が宇宙飛行情報に貢献した利益は236.46万元で、その純利益の割合は13.30%である。

上記の担保データは2012年半ばまでに、3.56億元からさらに4.6億元に上昇しています。

不思議なことに、新楽毛織は一年も経っていないのに、どうして宇宙飛行通信は血を惜しまないのですか？今、原材料の羊毛は2010年の低水準まで下がっています。新楽毛織は人気のある山芋になりますか？記者は引き続き注目しています。