これらの黒幕は、いったいどんな不当な取引をしたのだろうか。

「盈峰」は今回、深セン証券取引所から4口座を名指しされ、この4口座は同時に名指しされ、今回調査された大頭だった。これらの黒幕は、いったいどんな不当な取引をしたのだろうか。高周波取引、定量取引自体に間違いはないが、証券市場の歴史上、悪意のある行為は確かに正常な市場を大きく妨害し、損害を与えた。

8月3日、上交所では重大な異常取引行為があった4つの証券口座の取引を一時停止し、異常取引行為があった5つの証券口座に口頭警告を行った。これらは資金の優位性を利用して、市場価格に深刻な妨害を与えることを指摘されている。

これに先立ち、上交所は7月30日、8月1日に2ロットに分けて14軒の口座取引を点呼、制限し、深交所は前後して重大な異常取引行為が存在する20軒の口座に対して取引を制限し、その中で、盈峰資本、盈融達の2軒の傘下の複数の口座は上交所、深交所の連合によって取引を制限された。

記者の調査によると、調査された口座の多くはワニで、多くは定量的な取引、高周波取引に夢中で、盈峰資本の4匹の調査された口座は、今回の救市大本営である中信証券北京本部営業部にも根を下ろしている。

取引が制限されている9つの自然人口座も非等閑なもので、その中にはスーパー大物もいる。

これらの背後操作手は、いったいどのような不当な取引をしているのか、市場価格を深刻に妨害しているのか、監督管理層がさらに調査する必要がある。

　　一部の口座は市を救う前に成立したばかりだ

にあるA株風声鶴唳の日の1日――6月26日、青島東海恒信資産管理有限公司（以下「東海恒信」）は山東省青島で転居の喜びを催した。

東海恒信は主な投資品種がETFであることを自説し、主な攻撃期には利を得て、アルファを定量化して、プログラム化取引などを行い、過去数年間で驚くほど変化し、4平方メートルの大戸室に駐屯してからその後2000平方メートル以上の自有事務室になった。

ゼロからスタートして、東海恒信は現在15匹の基金製品を管理しており、管理規模は30億元を超えている。東海恒信によると、2015年1月から5月までの出来高は6000億元近くに達し、明らかに「超高周波取引」の典型的な特徴である。

まさに東海恒信で、3つの口座が最近異常な取引行為をしており、正常な証券市場秩序に深刻な影響を及ぼしていると指摘され、取引所から指名された。

この3つの口座はそれぞれ富安達基金-海通証券（600837、株バー）-富安達-東海恒信7期資産管理計画、融通資本財-海通証券-融通資本東海恒信12期資産管理計画、融通資本財-海通証券-融通資本東海恒信14期資産管理計画である。そのうち、東海恒信7期は2015年3月25日に設立され、初期規模は1億9000万元前後、東海恒信の12期と14期はいずれも今年6月18日に設立され、その後の救市から数日間近くの取引日で、初期規模は同じ2億4000万元だった。

株主構造を見ると、東海恒信創始者の史吏一人が所有している。東海恒信は2012年12月に設立され、登録資本金は1000万元で、自然人独資に属し、主な経営は資産管理及び自己資金による対外投資及び管理である。

記者によると、史吏は2006年に河北経済貿易大学を卒業し、3つの仕事を変えた後、2008年にETF業に足を踏み入れ、2009年から毎年の出来高は1000億以上に達し、2012年に東海恒信を創立した。東海恒信が採用した「高周波」、「放量」取引モデルは、その営業部で絶対的な頭でっかちになった。

高周波取引、定量取引自体に間違いはないが、証券市場の歴史上、悪意のある行為は確かに正常な市場を大きく妨害し、損害を与えた。

今回、深セン証券取引所から名指しを受けて取引を制限された口座、「興業国際信託有限会社-汎涵正元証券投資集合資金信託計画」も同様に高周波取引を数量化した。

上記製品の投資情報及び企業登録情報によると、北京汎涵投資管理有限公司（以下「汎涵投資」と略称する）は2014年5月に設立され、登録資本金1000万元、独特な投資管理会社で、高周波ヘッジ取引の定量化に専念している。株主は陳美花、陳支左。

注目すべきは、陳支左氏が汎涵投資理事長に就任したことだ。これまで、彼は特殊な証券業界の職務経歴があり、取引型オープンインデックスファンド（ETF）にかなり詳しい。

陳美花氏は汎涵投資総経理に就任し、同時に深セン礼一投資有限公司の主な創始者であり、工商公示情報によると、深セン礼一投資有限公司は2008年12月に設立され、登録資本金は1000万元、株主の陳美花氏の納付額は30万元、会社は指数研究取引に特化した投資機関であり、投資戦略は主に数量化された指数高周波取引である。

興業国際信託有限会社-汎涵正元証券投資集合資金信託計画の純価値情報によると、この信託計画は2014年12月12日に設立され、2015年7月20日現在、この基金単位の純価値は1.4084である。

救市大本営に潜む盈峰資本

「盈峰」は今回、深セン証券取引所から4口座を名指しされ、この4口座は同時に名指しされ、今回調査された大頭だった。興味深いことに、「盈峰」が管理する4口座開設営業部はすべて中信証券株式会社北京本社証券営業部であり、この営業部は本輪救市の主力軍大本営の一つである。

同じ屋根の下で、やっていることは別のことだ。

盈峰資本管理有限公司（以下「盈峰資本」という）はその公式サイトで公告を発表し、管理人または投資顧問を務める4匹の量子化ヘッジファンド（盈峰量子化投資管理パートナー企業、新方程式盈峰量子化ヘッジファンド私募資産管理計画、盈峰梧桐量子化ヘッジファンド、盈峰盈宝ヘッジファンドを含む）の証券口座は2015年7月31日から2015年10月30日まで深セン証券取引所、上海証券取引所によって取引が制限されていた。

このうち、新方程式盈峰量子化ヘッジファンドの私募資産管理計画は上海新方程式株式投資管理有限公司に所属しているが、盈峰資本が管理人を務めている。もう3匹のヘッジファンドは「盈峰」の下にある。

公式サイトによると、盈峰資本深セン前海に登録され、登録資本金は5000万元、傘下の証券投資基金、PE投資基金はすでに22匹に達し、管理資産は50億元近くに達した。盈峰資本は、監督管理部門と協力して上述の製品の取引戦略と取引状況を調査、確認すると述べた。