電子業界の上半期の業績見通し：疫病AB面在庫喜びと心配

挑戦に満ちた上半期はすでに終わり、電子産業チェーン上場会社の業績は明らかに両極化した。

業界が予想しているように、2020年第二四半期は今年四半期の中で、電子産業の業績が最も挑戦的な時期になるかもしれないが、同時に、いくつかの企業はタイミングを見計らって新しい冠肺炎の疫病に関する製品を交換したり、完成機メーカーの製品調整の訴求に適時に合わせたりして、むしろ業績が比較的良い。

しかし、流行のリズムが本当に乱れているといえば、やはりこの巨大な5 G交換市場に直面して、メーカーによっては在庫備蓄の目標が違っています。

業界関係者は21世紀の経済報道記者に対し、Android系に比べて、アップル系は中国市場の在庫不足を認識しているため、第二四半期にサプライチェーンに対してプラスの動作をしており、これは中国市場第二四半期に出荷が前年同期比で最も速いブランドとなり、関連上流産業チェーンの業績に対しても良好なパフォーマンスをもたらしていると指摘した。

最終的には、四半期ごとの業績はすべて短期的な表現であり、市場の状況に応じて生産のリズムと製品の開発プロセスを迅速に調整することが重要である。

疫病が急速によみがえる

従来の電子産業チェーンの業績に分化の核心的な原因が現れたのは、主に先端技術の配置と研究開発の進度だけであった。しかし、今年は新型肺炎の流行がさらに試されたのは、産業チェーンの上流と下流の迅速なマッチング能力である。

欧菲光は今年の上半期に去年の劣勢を改めて、業績が大幅に上昇したことに関連しています。2020年上半期の会社の売上高は前年同期よりやや下がりましたが、上場会社の株主に帰属する非純利益の上昇幅は70459%に達しました。

複数の第三者機関の統計によると、アップルとファーウェイは今年上半期の中国市場で唯一の2つの出荷台数が前年同期に比べて上昇した携帯電話メーカーであり、欧州フェライトの主要供給の対象となっている。

業績予告では、光学業務は急速な成長を維持し、一部の大得意先からの注文が増加し、ハイエンドモジュールと光学レンズの出荷が向上し、収益性が改善されたと発表した。

業界のウォッチドッグは21世紀の経済報道記者に対し、欧州の光は一定量の業務がファーウェイに主なサービスを提供しています。そのため、両方の業績にも一定の相関があります。また、アップルは今年の第二四半期に百万台級のプラス単動作があります。主にiPhone 11の販売準備を促進し、産業チェーン企業にも利益があります。

「私の知る限りでは、発生前のアップルの国内市場での在庫回転日数は7～9日間で、四半期に一度は国内での購入制限の対応策が出てきました。そのため、アップルは在庫を増やして、サプライチェーンに注文を入れて、在庫を以前より高いところにコントロールしました。その人は続名する。

これは欧菲光の業績と呼応しました。会社が最近発表した半年間の新聞によると、国際的な大得意先の携帯電話製品の販売台数の伸びと協力がいっそう深まったことから、会社の非アンドロイド映像モジュールの製品販売収入は同95.95%伸び、出荷量は同30.34%伸びた。また、国際的な注文が増えたことにより、生産能力の利用率が向上し、ダブルカメラのシェアが向上しました。この業務の総合粗利益率は10.94%で、同11.24ポイント増加しました。

マイクロエレクトロニクス制品では、欧州のフィリップ财务报によると、国际的な顾客注文の増加と3 D sensing制品のAndroid市场での浸透率の向上により、この分野の业务収益は前年同期比79.83%増加した。

もちろん順風満帆というわけではないです。一部の製品体系は市場競争が激化しているため、欧菲光の一部の業務にも圧力をかけています。

財務諸表によると、会社のマイクロエレクトロニクス全体の営業収入は実際に前年同期比3.29%減少しており、会社側は指紋識別モジュール市場の競争が激化したため、単品価格の圧力がかかり、そのスクリーン下の指紋市場の浸透率は予想を下回ったという。これは指紋識別モジュールの業務をもたらし、会社は今年上半期の売上高は同25.7%下落した。

また、同社のスマートカーに関する業務は早期投入で、国内の自動車販売台数の落ち込みを受けて、売上高も同35.14%下落した。

一定割合の業務配置が海外にあるメーカーにとっては、すでに続々と復職していますが、ストレスは依然として残っています。

例えば、タイの協力は中期業績の予告において、3-6月は海外の疫病の影響でまだ効果的にコントロールされていない。会社は2019年に配置されたインドの生産ラインは2020年3-5月にほぼ生産停止状態にあり、2020年6月初めにインドの生産ラインは徐々に復活し、これはインドの会社の経営に大きな影響を与えている。制限されています。この期間に関連して固定費用は減少しておらず、製品製造コストが増加しました。

力を合わせて泰はただ力を入れてインドの産業チェーンのメーカーの中の一つの縮図を配置するだけです。欣旺達の半年報によると、第一四半期は疫病の影響を受け、国際為替相場の変動が大きく、インドの子会社はルピーの下落で会社に大きな為替損失をもたらした。その他の業務配置などの多重原因を総合して、社内会社の帰属親会社の純利益は同97.43%減少した。

しかし、低迷している携帯電話市場に比べ、疫病が発生したノートパソコン市場の需要は逆効果となっている。同社のノートパソコンの電池事業収入は上半期に16.91億元を達成し、同25.23%増となった。

もちろん、製品の関連性から「抗疫」に必要な製品を出して利益を得るメーカーもあります。例えば、大族レーザーの業績予報によると、国内の疫病状況が効果的にコントロールされた後、第二四半期に業界は急速に回復し、生産はほぼ正常に回復した。また、会社のPCB業務注文と出荷はいずれも前年同期より大幅に伸びており、期間内にはマスク製品も発売され、業績に積極的な影響を与えている。

基本面の喜びと悲しみ

結局のところ、業績と注文量の調整は下流の機械メーカーの予想と密接に関係しています。突然やってきた新型肺炎の流行と結びつけて、「押し付け」の味がします。

上半期の間に、携帯電話メーカーの間では明らかな予備品の違いがありました。メーカーによっては低い4 G在庫で5 Gコースに素早く切り替えたいというメーカーもあります。一部のメーカーは他の海外市場で広く準備されています。

OPO側のチャネル関係者は記者に対し、今年の第1四半期の間にOPOの推進リズムはNSA（非独立組織網）製の携帯電話をサポートするだけでなく、SA（独立組織網）製の携帯電話を直接発売することによって、OPOはその間の4 G製品の備蓄が足りなくなり、5 Gの新機種が路上に出ていることを誰が知っていますか？国内市場の停滞を招いた。

一方、業界関係者によると、この時間にファーウェイはルートで一定量の在庫を用意し、上半期の業績の爆発を支持する拠点となっています。

Canalysアナリストの賈沫も21世紀の経済報道に対して、vivoがインドの市場上で半年にサムスンとOPOを飛び越えたのは、2四半期連続で粟に次ぐ現地第二のブランド地位を維持した理由の一つとして、備品と関係があるからだと挙げています。

「vivoは第一四半期に高い出荷量があり、ルート内に大量の在庫が蓄積されていることを発見しました。これもファーウェイの中国市場での在庫準備の経験に基づいています。」賈沫続氏によると、今はインド市場での迅速な復旧が困難な現状に直面して、これまで高すぎる在庫が蓄積されているように見えて、かえって好事になりました。

今のところ疫病はまだコントロールされていませんが、現地ではまだスマートフォンに対して供給が足りない段階にあります。

私たちはvivoがインド市場で堅調な戦略を維持できれば、サムスンが今の製品戦略を維持しているだけで、さらなるチャネルのためにもっと多くの補助金を提供してシェアを奪い返すことができないなら、サムスンは市場の第二の地位を奪回できると思います。意見を保留しています。彼は続けて呼ぶ。

OPOシステムについても同様で、世界的に同じ製品体系と市場戦略を採用しているため、インド市場ではしばしばOPOシステムのブランドが品薄されるという声が出ています。これはインド市場でのシェア表現にも影響を及ぼします。

これらは上流の電子産業チェーンの業績にさらに影響を与える中核となる。下半期のオープンに伴って、世界の異なる市場の競争はまた変化が現れて、ヨーロッパ、東南アジア、南アメリカ大陸などのいくつかの市場はいずれも新しい変化が現れるかもしれなくて、産業チェーンのメーカーと端末メーカーの適時な一致、も年間の全体の業績の態度に影響します。