상반기 결혼 새의 업적은 예상 증가 완화보다 낮다

국내

보희조의 반년보는 예상보다 낮았고, 상반기 영업수입은 전년 대비 25.02% 에서 9억16억원으로 증가했고, 영업이익은 전년 동기 대비 40.39% 에서 1.54억원으로, 모사 순이익이 전년 대비 35.80% 에서 1억26억원으로, 1주당 수익이 0.21위안으로 우리의 예상보다 4% 낮았다.

상반기 전체 25%의 소득 증가는 예상보다 낮고, 2분기 영업 소득 대비 5% 하락했다. 1분기 발송이 비교적 많았기 때문이다 (전년대비 58%)와 단말기 판매 증속 완화 (1 ~8월 동점 판매 증속 단위수)로 나타났다.

자브랜드에서는 보새 단매 업무가 눈에 띄게 높아지고, 젊은 캐주얼 스타일의 성첩로와 로드는 이상적이지 않다. 다른 중고단자 브랜드 규모는 아직 작고 투입기에도 있다.

상반기 모금리가 6.5퍼센트 상승하면서 주로 제품 구조조정이 평균 단가를 높이기 때문이다.

지난해 추동 복장이 대폭 인상을 고려해 하반기 털 이율 증가폭은 줄어들 것으로 보인다.

경영성 현금 유전 마이너스, 가맹상 환불 상황이 양호하다.

재고품 회전률이 대폭 하락하다.

상반기 재고품 회전 일수가 73일에서 293일까지 증가해 재고품의 압력이 회사 계정에 드러났다.

회사는 여전히 가맹상들이 환품을 허용하여 경로의 재고 압력이 크지 않다.

상반기

30개 성장, 성첩로문점 조정 순이 25개, 매장 수량이 예상보다 낮다.

7 ~8월은 개점 최고봉으로 연간 매장에서 80 ~90개, 성첩라의 매장이 예상보다 높을 것으로 예상된다.

발전 추세:

방금 열린 2013년 봄 여름 주문회 주문 금액은 전년도 대비 15 ~16% 증가했다.

증속 에 완화 되어 터미널 을 구현 하였다

소비 불황이 가맹자에게 주는 압력.

이윤율 측은 원자재 가격 하락과 인공 원가 증속 완화로 생산 원가가 다소 하락해 2013년 회사의 털 이율은 여전히 높아질 것이다.

종합 브랜드의 대형 체험점들이 영업 시련회사 브랜드 조합의 매력.

이익 예측 조정:

2012년 흑자는 0.77위안의 불변을 예측하며, 2013년 흑자 1% 에서 1주당 수익 0.94위안을 소폭 인하하고 있다.

평가 및 건의:

현재 주가는 2012 /13년 시장 흑자율에 대해 14.6 /12.0배에 해당한다.

회사의 모금리와 규모의 쌍바퀴 구동의 전략이 일정한 효과를 거두었다.

하지만 2선 도시의 최고급 브랜드 위치, 가맹 지원 지원 지원 업체 대형 전문점 및

가게 확장에 유리하지 않다.

높은 위치를 유지하고 모금리를 올렸지만 가가가율은 성가대비의 영향을 높이는 데 주의해야 한다.